Cómo hacer un diagrama Sankey de flujo de caja

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero que a la gente más le cuesta leer de un vistazo. Tres secciones — explotación, inversión, financiación — cada una una mezcla de entradas y salidas, todo compensándose en una única variación de caja. Un Sankey de flujo de caja lo arregla: cada fuente de caja entra por la izquierda, cada uso sale, y lo que queda es la variación neta de tu saldo de caja, dibujada como una cinta honesta. Así puedes construir uno con tus propios números.

Por qué un Sankey le sienta bien al estado de flujos de caja

A diferencia de una cuenta de resultados, el estado de flujos de caja mezcla positivos y negativos con libertad — la inversión en inmovilizado es una salida, un préstamo nuevo es una entrada, y los signos cambian entre secciones. Una tabla te obliga a hacer la aritmética de cabeza. Un Sankey la hace visualmente: las cintas de entrada llegan y engordan tu bolsa de caja, las cintas de salida se desprenden, y el ancho del chorro que sobrevive es tu variación neta de caja. Ves de inmediato si las operaciones financiaron tu inversión, o si la financiación tuvo que tapar el agujero.

Paso 1 — Divide la caja en las tres actividades

Empieza con los tres bloques estándar. Las actividades de explotación son la caja que tu negocio principal generó realmente (beneficio neto ajustado por partidas no monetarias y capital circulante). Las actividades de inversión son lo que gastaste en activos o recibiste por ellos — capex, adquisiciones, ventas de activos. Las actividades de financiación son el dinero que se mueve entre tú y tus financiadores — deuda tomada o devuelta, capital captado, dividendos y recompras. Cada bloque tiene tanto entradas como salidas, y eso es exactamente lo que el Sankey va a separar.

Paso 2 — Convierte cada línea en una entrada o una salida

Un Sankey no es más que una lista de flujos, cada uno con un origen, un destino y un importe. Modela las entradas como flujos hacia un nodo central de Caja — el Flujo de caja operativo hacia Caja, la Deuda captada hacia Caja, las Ventas de activos hacia Caja. Modela las salidas como flujos que salen de él — de Caja a Capex, de Caja a Amortización de deuda, de Caja a Dividendos. Lo que no se gasta continúa saliendo de Caja hacia Variación neta de caja. Puedes escribir estas filas directamente o pegarlas tal cual desde Excel o Google Sheets, una columna para el origen, otra para el destino y otra para el importe.

Paso 3 — Colorea las salidas en rojo, las entradas y la caja neta en verde

El color es lo que hace legible el gráfico en un segundo. Pon cada uso de caja — capex, amortización de deuda, dividendos, recompras — en rojo, mantén las cintas de entrada y el tronco central de caja en neutro, y dibuja una variación neta de caja positiva en verde (o en rojo si quemaste caja en el periodo). En MakeCharts puedes configurarlo con un clic o simplemente pedirle al copiloto de IA en lenguaje natural que "coloree las salidas de caja en rojo y la variación neta en verde", y todo el gráfico se actualiza de una vez.

• Mantén un único nodo central de Caja para que las entradas y salidas se encuentren en el medio.
• Agrupa las partidas pequeñas para que las cintas sigan siendo legibles — apunta a una docena de nodos o menos.
• Dibuja el capex, la amortización de deuda y los dividendos como salidas rojas diferenciadas.
• Deja que la variación neta de caja sea el único chorro que sale por la derecha.

Paso 4 — Exporta y reutilízalo el próximo trimestre

Exporta un SVG nítido para diapositivas e impresión, o un PNG para documentos y redes sociales — sin marca de agua en los planes de pago. Guarda el gráfico en la nube y el próximo trimestre se convierte en una actualización de dos minutos: cambias los importes y la disposición y los colores se conservan. La misma receta escala desde un flujo de caja personal hasta el estado de una empresa cotizada, y por eso encaja de forma natural junto a un Sankey de cuenta de resultados en la misma presentación.

Ese es todo el método. Una vez que puedes ver la caja como flujos en lugar de una columna de números con signo, la pregunta que el estado responde en realidad — ¿se financió el negocio por sí mismo este periodo, o no? — deja de estar enterrada y se convierte en lo primero que cualquiera lee.